Tiefer Einblick: Mehrjährige Strategien für Carbon Credits

Wichtige Erkenntnisse:

1. Offtake-Vereinbarungen gewährleisten eine zuverlässige Versorgung mit CO2-Zertifikaten, indem sie zukünftige Käufe zu vorher festgelegten Preisen garantieren und so Marktstabilität für Produzenten und Käufer gleichermaßen bieten.
2. Forward-Vereinbarungen ermöglichen es Käufern, sich gegen zukünftige Preisvolatilität abzusichern, indem sie Carbon Credits zu den heutigen Preisen sichern und die Projektentwicklung mit Vorabfinanzierungen unterstützen.
3. „2023 hat einen enormen Anstieg bei den Vorabkäufen von Negativen Emissionszertifikaten gesehen. Wie bei allen Gelegenheiten gibt es Risiken, die damit verbunden sind und auf die sich Käufer bewusst vorbereiten müssen.“ – Sylvera Bericht
4. Der Portfolioansatz für den Kauf von CO2-Zertifikaten verteilt die Risiken und maximiert die Auswirkungen auf verschiedene Projekttypen, von der Wiederaufforstung bis zur direkten Luftabscheidung.
5. Die Integration von Abnahmevereinbarungen in eine diversifizierte Portfoliostrategie bietet Käufern Risikominderung, Versorgungssicherheit und potenzielle Preisvorteile auf dem Volatilen Kompensationsmarkt.

Was sind mehrjährige Strategien?

Wie im vorherigen Abschnitt dargelegt, geht es bei mehrjährigen Strategien darum, die Anzahl der Credits, die Sie in der Zukunft benötigen werden, zu ermitteln und dann Investitionen zu tätigen, die Ihnen die benötigten Credits liefern werden, sowie andere Vorteile wie die Sicherung von Preisen und Mengen an Credits.

Wir werden uns nun die Finanzinstrumente genauer betrachten, die es Unternehmen ermöglichen, eine mehrjährige Strategie durchzuführen. Zu nennen sind Abnahme- und Termingeschäfte, bevor wir die Nutzung von Portfolios als potenzielles Mittel zur weiteren Erfolgskompensation untersuchen.

Unterscheidung zwischen Vorabverkäufen und Abnahmevereinbarungen

Abnahmevereinbarungen von CO2-Zertifikaten

Die Abnahmevereinbarung ist ein rechtlich bindender Vertrag mit dem Ziel, eine bestimmte Menge an CO2-Zertifikaten zu einem festgelegten Datum in naher Zukunft zu kaufen, obwohl die Credits zu diesem Termin erst erstellt und auch dann erst bezahlt werden. Die Preise können festgelegt oder variabel sein.

Zielsetzung: Mit den Offtakes soll ein garantiertes Marktangebot bereitgestellt werden, um  Stabilität und Vorhersehbarkeit in den Verkaufs- und Einnahmeströmen zu gewährleisten. Zusätzlich erleichtert dies den Projektentwicklern die Sicherung von Finanzmitteln. Im Gegenzug kann der Käufer eine zuverlässige Versorgungsquelle für die benötigten CO2-Gutschriften sichern, um seine Emissionen auszugleichen.

Vorteile von Abnahmeverträgen

• Abnahmeverträge sind äußerst effektiv darin, den Zugang zu hochwertigen und überprüfbaren CO2-Zertifikaten zu angemessenen Preisen zu sichern. Mit Blick auf die erwarteten steigenden Kosten sind solche Abnahmeverträge besonders attraktiv, da die Nachfrage das Angebot sehr wahrscheinlich übersteigen wird.
• Sie unterstützen bei der langfristigen Planung und Strategieformulierung der Netto Null Pfade von Unternehmen und liefern ein klares Bild der Kosten, die mit den durch die Vereinbarung gesicherten Mengen verbunden sind.
• Sie schaffen einen Raum für echte, innovative Partnerschaften zwischen Unternehmen und Projektentwicklern, die auf dem Spotmarkt nicht möglich wären.

• Die Preisgestaltung kann entsprechend der Marktvorhaben variieren, von Festpreisen, sinkenden Preisen im Laufe des Jahres bis hin zu steigenden Preisen.
• Abnahmeverträge sind in der Regel weniger riskant als Termingeschäfte, da sie normalerweise viel später im Lebenszyklus eines CO2-Reduzierungsprojekts verwendet werden als bei von Terminkäufen. Das Hauptrisiko besteht darin, dass Projekte möglicherweise nicht die Mengen, Zeitpläne und Qualitätsvorgaben einhalten.

Vorabkäufe von CO2-Zertfikaten

Vorabk (Forwards) sind eine Vereinbarung zum Kauf von CO2-Zertifikaten, die in der Zukunft geliefert werden. Die Zahlung erfolgt jetzt. Diese Abnahmeverträge werden normalerweise von einem Projekt angeboten, das noch entwickelt werden muss oder sich in der Entwicklung befindet. Dieser Ansatz bietet dem Projekt eine Vorfinanzierung, die für seine Entwicklung entscheidend ist, und bietet dem Käufer Preisvorteile, Sicherheit und potenzielle Mengensicherheit.

Vorabkäufe werden zur Absicherung gegen Preisschwankungen auf dem CO2-Markt verwendet und bieten einem Unternehmen den Vorteil, sich einen niedrigeren Preis zu sichern, verglichen mit dem Kaufpreis zu dem Zeitpunkt, an dem sie in der Zukunft ausgegeben worden wären.

Vorteile von Termingeschäften

• Unternehmen können zukünftige hochwertige Lieferungen mit einem Rabatt auf die Marktpreise vergleichbarer Projekte erhalten, indem sie im Voraus für die Ausgabe der entsprechenden CO2-Zertifikate bezahlen.
• Diese Vertragsformen helfen Projektentwicklern, ihre Kosten zu decken und unterstützen sie erheblich bei der Skalierung und Erreichung ihrer Ziele für die Lieferung von CO2-Zertifikaten.
• Die Abnahmeverträge können durch Klimabeitragsnarrative und Marketingstrategien Wettbewerbsvorteile für Unternehmen schaffen.
• Sie sind ein entscheidender Mechanismus, um den globalen Klimaeinfluss positiv zu steuern.
• Das Hauptrisiko bei Abnahmeverträgen besteht darin, dass Projekte möglicherweise in Bezug auf Volumen, Produktionsplänen und Qualitätsanforderungen von Carbon Credits nicht das liefern können, was vorher abgestimmt worden ist. Es besteht weiterhin die Möglichkeit, dass der Preis der Carbon Credits, die ein Unternehmen kauft, bis zum Zeitpunkt Ihrer Stilllegung sinkt und ein höherer Preis als möglich zu zahlen ist.

CO2 Offtake portfolios

Nun geht man einen Schritt weiter und kombiniert das Konzept und die Vorteile von Portfolios mit dem Konzept und den Vorteilen von Abnahmeverträgen für CO2 Credits.

Für Käufer von CO2-Zertifikaten bedeutet dies, dass sie:

• Ihre Auswirkungen auf den Klimawandel durch den Kauf von Zertifikaten aus verschiedenen Projekten diversifizieren.
• Verteilen Sie die Kaufrisiken, da bei einem Portfolioansatz mehrere Projekte beteiligt sind
• Sichern Sie sich Zugang zu zukünftigen Angebotsmengen. In der Zukunft wird die Nachfrage voraussichtlich viel höher sein als das Angebot.
• Erzielen Sie Preisvorteile wie mögliche Rabatte und planbare Festpreise.

Das oben genannte Konzept gewinnt im VCM an Fahrt und immer mehr Lieferanten, Vermittler und Käufer treffen Vereinbarungen, um die Vorteile dieses Ansatzes zu realisieren.